PER et Private Equity : Comparatif 2025 !

Vous souhaitez en savoir plus sur l’investissement en private equity via un PER ? Vous êtes au bon endroit pour en savoir plus 🙂 !

Commençons notre guide avec les 2 meilleurs contrats d’épargne retraite et permettant de placer de l’argent sur le non coté : 👇

PER Ramify

Le PER Ramify est le meilleur contrat “piloté” (gestion confiée aux experts Ramify) permettant d’investir dans des fonds de private equity. Dans ce contrat, le private equity n’est qu’une partie de votre stratégie d’épargne retraite. Ramify vous aidera à l’intégrer de manière équilibrée avec d’autres types d’investissements comme les actions, les obligations ou l’immobilier. Attention cependant, ces 80 supports private equity ne sont accessibles qu’à partir de 10.000€ d’épargne confiée à Ramify.

Voici les grandes lignes du PER Ramify : 👇

Les principaux atouts du PER Ramify en matière de private equity :

1. 💰 Un accès dès 10.000€ d’épargne : c’est l’un des tickets d’entrée les plus bas du marché pour accéder à cette catégorie d’actifs réputée élitiste. Ramify démocratise l’accès au non coté !
2. ✅ Une gestion confiée aux experts Ramify et sur-mesure : en fonction du profil, des projets et de l’appétit de risque du client, les gérants de Ramify déterminent le poids optimal de private equity au sein du portefeuille. Une approche sur-mesure, plus adaptée que des grilles standards
3. 🤝 Une sélection pointue de 80 fonds : l’équipe de Ramify passe au crible le marché pour proposer 80 des meilleurs fonds de private equity, en fonction de critères de performance, mais aussi d’impact social et environnemental. Une démarche exigeante pour offrir le meilleur aux épargnants
4. ✍️ Un suivi pédagogique : les experts de Ramify sont aux côtés des clients pour expliquer les rouages du private equity, décrypter les reportings des fonds et suivre l’évolution de leur épargne retraite. Un accompagnement précieux face à une classe d’actifs complexe !

Les inconvénients du PER Ramify :

• Attention au risque : comme tout investissement en private equity, il faut être conscient du risque de perte en capital et de l’illiquidité des parts. C’est un placement de long terme, à réserver à la fraction de son épargne retraite que l’on est prêt à bloquer au moins 10 ans
• Attention aux frais de supports propres aux fonds de private equity : les fonds de private equity sont assez gourmands en frais de gestion. Les frais propres varient de 2 à 3,5% chez Ramify

PER Yomoni Retraite+

Le PER Yomoni Retraite+ est lui aussi un contrat piloté, où les experts Yomoni s’occupent de la gestion de votre épargne. Ceux-ci combinent des ETF (qui suivent automatiquement les marchés), immobilier et private equity. Mais contrairement au PER Ramify, il ne contient qu’un seul fonds de private equity, le FCPR Apax. Le niveau de frais est très bas, ces derniers étant plafonnés à 2,20% par an !

Voici les grandes lignes du PER Yomoni Retraite+ : 👇

Les principaux atouts du PER Yomoni Retraite+ en matière de private equity :

• • ✅ Une première approche du non coté : avec son unique fonds (le FCPR APAX), le PER Yomoni permet de mettre un premier pied dans l’univers du private equity, habituellement réservé aux gros patrimoines. C’est l’occasion de découvrir cette catégorie d’actifs
  • 💸 Une dose “modérée » de private equity : le fonds APAX ne représentera qu’une petite partie de l’allocation (probablement 5 à 10% maximum). C’est un bon moyen de se familiariser avec le private equity sans y risquer toute son épargne. Cela reste un “plus” de diversification, pas un pari risqué
  • ⚙ Un support private equity de qualité, labellisé Relance : en choisissant le FCPR APAX, Yomoni mise sur un acteur reconnu du capital-investissement français. Le fonds bénéficie du label Relance, qui distingue les meilleurs supports d’investissement dans les entreprises françaises, notamment les PME et ETI
  • 💰 Un investissement 100% clé en main : en confiant la sélection et le suivi du fonds à Yomoni, l’épargnant n’a pas à se plonger dans les mécanismes complexes du private equity. Il peut compter sur l’expertise des gérants pour optimiser cette poche de son PER, sans devenir un spécialiste du capital-investissement. C’est le principe de la gestion pilotée !

Les points de vigilance du PER Yomoni Retraite+ en matière de private equity :

• Un placement risqué et immobilisé : comme tout investissement en private equity, le FCPR APAX présente un risque de perte en capital. Si les entreprises en portefeuille traversent des difficultés, la valeur des parts du fonds peut baisser. De plus, il est impossible de revendre ses parts avant l’échéance du fonds (7-10 ans en général)
• Des frais spécifiques à bien comprendre : en plus des frais courants du PER (2,20% maximum par an), le FCPR APAX applique des frais de gestion et de performance propres à la classe d’actifs du private equity. Ces “frais dans les frais” peuvent impacter le rendement final pour l’épargnant. Il faut les avoir bien en tête avant de choisir la poche “multi-actifs” du PER Yomoni

Qu’est-ce que le private equity ?

Le private equity, aussi appelé capital-investissement, consiste à investir dans des entreprises non cotées en Bourse. Concrètement, un fonds de private equity va collecter de l’argent auprès d’investisseurs pour acheter des parts d’entreprises privées, dans le but de les développer, puis de les revendre avec un gain à la clé. C’est une catégorie d’actifs assez nouvelle pour les particuliers, car réservée jusqu’à récemment aux grands investisseurs et sociétés de gestion.

Voici les 3 principales caractéristiques du private equity :

Est-ce que tous les PER proposent le private equity ?

Non, tous les PER ne proposent pas le private equity. Et pour cause, son ouverture aux épargnants particuliers via les PER est un phénomène récent, qui prend de l’ampleur depuis la loi Pacte de 2019. Historiquement, cette catégorie d’actifs n’était accessible qu’aux gros investisseurs (dit “institutionnels”), capables de mettre sur la table plusieurs dizaines de millions d’euros.

👉 Aujourd’hui, de plus en plus de PER intègrent des supports de private equity dans leur offre. Ce sont souvent des contrats distribués par des acteurs de renom comme Generali Patrimoine, Swiss Life ou Suravenir. Mais tous les assureurs n’ont pas encore franchi le pas, notamment les contrats d’entrée et de milieu de gamme. Plusieurs raisons expliquent cela, mais pour résumer, le blocage des fonds en private equity pose un casse-tête aux assureurs.

Quels sont les supports de private equity disponibles dans un PER ?

Les supports de private equity disponibles dans un PER sont essentiellement des fonds FCPR (Fonds Communs de Placement à Risque), des fonds FPCI (Fonds Professionnels de Capital Investissement). En clair, les supports proposés aux particuliers sont principalement des fonds, dans lesquels l’épargnant entre en achetant des “parts”. Ces fonds vont eux-mêmes investir dans des dizaines, voire des centaines, d’entreprises non cotées.

👉 Dans 9 contrats sur 10, ce sont des FCPR (Fonds Communs de Placement à Risque) qui sont proposés. Ce sont les acteurs historiques du capital-investissement français. Ils investissent dans des PME européennes non cotées, souvent en phase de démarrage ou de développement. Les FCPR ont une durée de vie limitée (8 à 10 ans) pendant laquelle les retraits d’argent sont impossibles. En échange de ce blocage, ils vont chercher des rendements élevés (10% à 15% par an).

Quelle proportion de private equity choisir dans son PER ?

Il faut choisir une proportion maximale de 10% de private equity dans son PER. Et pour cause, le private equity doit être vu comme un outil pour améliorer le rendement global sur le long terme, pas de se substituer aux supports “cœur de portefeuille” comme les fonds euros, les fonds actions ou obligataires. Dans cette logique, une exposition de 5% à 20% paraît raisonnable pour la plupart des épargnants. Il faut aussi répartir sa mise sur 3 supports de private equity minimum !

👉 De manière concrète, un épargnant prudent, craignant de grosses variations de son épargne, se limitera à 5% de private equity. Un épargnant plus offensif, prêt à accepter une certaine volatilité en échange de plus de rendement, pourra aller jusqu’à 20%, voire 25%. Au-delà, le private equity deviendrait le moteur de la performance, avec un niveau de risque difficile à assumer pour un particulier.

A SAVOIR :

La loi limite à 10% la part des actifs “non cotés en Bourse” (dont le private equity) qu’un PER peut intégrer dans ses unités de compte. L’assureur n’acceptera donc pas une allocation supérieure, même si l’épargnant la souhaite… (arrêté du 26 juin 2019).

Quels sont les critères pour investir en private equity via un PER ?

Le critère principal pour investir en private equity via un PER est la capacité à accepter de voir son argent bloqué pour 8 ou 10 ans. Si vous ne cochez pas cette case, n’investissez pas votre épargne retraite sur un fonds FCPR ou FPCI. Ils ne convient pas aux épargnants qui envisagent d’accéder à leur argent placé à court ou moyen terme.

👉 Investir dans un fond de type FCPR suppose en effet d’avoir suffisamment de liquidités ailleurs pour faire face aux imprévus. Par exemple, si votre projet de retraite est à moins de 10 ans, il vaut mieux vous orienter vers des supports qui se revendent en un clic. Par exemple : les actions, les ETF ou encore les fonds traditionnels (les OPCVM). Avec ces supports, vous revendez en un clic et récupérez votre argent en quelques minutes, à tout moment.

Est-ce que le private equity est un support risqué ?

Oui, le private equity est un support risqué ! Cela tient à la nature même des entreprises financées. En investissant dans une entreprise non cotée, le fonds de private equity prend le risque que celle-ci ne se développe pas comme prévu et perde de la valeur. Dans le pire des cas, si l’entreprise fait faillite, c’est la totalité de l’investissement qui part en fumée. C’est un risque bien réel, surtout pour les start-up et les sociétés en retournement.

Il y a aussi 3 autres risques un peu plus spécifiques, que nous allons expliquer de manière la plus simple possible :

Comment est évaluée la performance du private equity dans un PER ?

La performance du private equity dans un PER est évaluée tous les 3 à 6 mois, grâce au % de croissance de la valeur des parts du fonds. Comme les entreprises ne sont pas cotées, il n’y a pas de prix de marché en continu. À la place, la valeur des parts du fonds est calculée 2 à 4 fois dans l’année. Entre deux évaluations, le prix de la part ne bouge pas, même si en réalité la valeur des entreprises évolue en continu. Il ne faut donc pas s’étonner d’avoir une performance qui semble “figée” pendant 6 mois.

Concrètement, voici comment cela fonctionne :

A SAVOIR :

La performance affichée par un support de private equity dans un PER est toujours à prendre avec des pincettes. Le vrai juge de paix, c’est quand le fonds revend ses participations et distribue les gains aux investisseurs. D’ici là, les performances sont un peu théoriques, basées sur des estimations qui peuvent être plus ou moins optimistes.

Quel délai pour bénéficier de la performance du private equity avec un PER ?

Il faut compter un délai de 8 à 10 ans pour bénéficier de la performance du private equity avec un PER. Quand vous mettez de l’argent dans un fonds de private equity via votre PER, il faut vous préparer à ne pas y toucher pendant des années. La performance finale ne sera connue qu’au bout du compte. Ces 8 à 10 ans correspondent au temps qu’il faut au fonds pour acheter des entreprises, les développer, et les revendre en faisant une plus-value.

En général, la vie d’un fonds de private equity suit 3 grandes étapes :

• L’étape d’investissement (2-4 ans) : le fonds récolte l’argent des investisseurs puis s’en sert pour acheter des parts d’entreprises. Pendant ce temps, la performance est souvent négative, car le fonds paie des frais sans avoir encore créé de valeur
• L’étape de maturation (4-6 ans) : le fonds travaille avec les entreprises pour les faire grandir et gagner en valeur. C’est là que se construit le potentiel de plus-value, mais il reste théorique parce que le fonds n’a pas commencé à revendre
• L’étape de désinvestissement (2-4 ans) : le fonds revend ses participations, soit à d’autres entreprises, soit en les introduisant en bourse. C’est à ce moment-là que les gains deviennent réels et sont distribués aux investisseurs (ou réinvestis)

A SAVOIR :

Il y a quand même des exceptions. Certains fonds dits “evergreen”, qui n’ont pas de date de fin, partagent une partie des gains aux investisseurs au fur et à mesure des reventes. Cela permet de récupérer un peu d’argent.

Quels sont les frais du private equity dans un PER ?

Voici les principaux frais du private equity dans un PER :

1. Frais de gestion du fonds (2% à 3% par an)
2. Frais de performance (10% à 20% des gains)
3. Frais d’entrée (0% à 5%)
4. Frais d’unités de compte (0,5% à 1% par an)
5. Arbitrage (0% à 1%)

Au final, le coût total se situe entre 2,5% et 5% par an, et voici les 3 principaux postes de frais à surveiller :

BON PLAN :

Pour faire des économies sur les frais de gestion, il est possible de bénéficier de promotions intéressantes avec un PER en ligne. Découvrez les offres de bienvenue des PER pour bénéficier de frais de gestion offerts jusqu’à 500€ !

Quels sont les avantages du private equity dans un PER ?

Voici les 5 avantages du private equity dans un PER :

1. Potentiel de performance
2. Évolution différente de la Bourse
3. Participation à l’économie réelle
4. Optimisation fiscale
5. Horizon aligné avec la retraite

Parmi les 5 points cités, il y en a 2 qui rendent cette catégorie d’actifs particulièrement intéressante pour son épargne retraite :

Quels sont les inconvénients du private equity dans un PER ?

Le gros inconvénient du private equity dans un PER tient au blocage de son argent ! Quand on investit dans un fonds de private equity, on bloque son argent pour longtemps. Les fonds ont une durée de vie de 8 à 12 ans pendant laquelle il est impossible de revendre ses parts. Et même à l’échéance, le remboursement du capital n’est pas garanti. Il peut être étalé sur plusieurs années, selon le rythme de revente des participations. Dans un PER, cela signifie qu’il faut être certain de ne pas avoir besoin de cet argent avant sa retraite.

👉 L’autre inconvénient est que la performance reste aléatoire. Même si le private equity bat historiquement les actifs cotés en Bourse, rien ne garantit que cette tendance se poursuive à l’avenir. La performance dépend grandement du talent des gérants et de la qualité des entreprises sélectionnées. Elle peut varier fortement d’un fonds à l’autre, et d’un millésime à l’autre. Il y a un vrai risque de tomber sur un fonds qui sous-performe durablement.

Le private equity fait son entrée dans l’univers des plans d’épargne retraite (PER) récemment. Cette catégorie d’actifs, autrefois réservée aux gros investisseurs, devient accessible aux particuliers via des fonds communs de placement à risque (FCPR). Les PER Ramify et Yomoni Retraite+ se distinguent en proposant des solutions adaptées, avec des tickets d’entrée à partir de 1.000 à 10.000€.

Le private equity présente un potentiel de rendement attractif, avec une performance moyenne de 5% entre 2019 et 2023 pour les fonds proposés aux particuliers. Cependant, cet investissement n’est pas sans risques et requiert un engagement à long terme, généralement de 8 à 12 ans. Il s’agit d’investir dans des entreprises non cotées, ce qui implique une prise de risque plus élevée, mais aussi la possibilité de participer directement à l’économie réelle.

👉 Les experts recommandent de limiter l’exposition au private equity à 10% maximum de son PER, afin de maintenir un portefeuille équilibré. Les frais associés à ces fonds sont plus élevés que pour des fonds traditionnels, oscillant entre 2,5% et 5% par an. Malgré ces coûts, le private equity offre une diversification intéressante, sa performance évoluant différemment des marchés boursiers classiques.