ETF Assurance Vie : Tout Savoir en 2024 !

Convaincu par une assurance-vie ETF ? Vous êtes au bon endroit pour en savoir plus 🙂 !

De plus en plus sensibilisés aux différences entre fonds indiciels et fonds classiques, les épargnants se tournent en masse vers les ETF/trackers. La décision tient à l’écart énorme en matière de frais, mais pas seulement. Les différences de performances, en faveur des ETF, sont aussi flagrantes à long terme !

Mais avant d’investir, plusieurs questions essentielles. Allez-vous exploiter vos ETF dans une assurance-vie en gestion libre ou pilotée ? Comment se portent les rendements des ETF assurance vie ? ETF distribuants ou capitalisants ?

Et surtout, quels contrats d’assurance vie ETF choisir ? 👇

Un ETF en assurance-vie fait référence à l’intégration des Fonds négociés en Bourse (ETF, de l’anglais Exchange Traded Funds) parmi les supports d’investissement d’un contrat d’assurance-vie. Les ETF, lorsqu’ils sont souscrits dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie, sont intégrés comme des “unités de compte” (UC) par l’assureur.
Les gains enregistrés par l’ETF, qu’il s’agisse de plus-values ou de dividendes, bénéficient alors de la fiscalité avantageuse propre à cette enveloppe. Cela permet d’alléger la charge fiscale sur les gains et les droits de succession.Dans le cadre d’une assurance-vie ETF, la gestion peut être effectuée de manière libre ou pilotée :

• En optant pour la gestion libre, l’assuré a la pleine autonomie sur la gestion de son contrat d’assurance-vie ETF. Il est responsable de la sélection et de la gestion des ETF et d’autres unités de compte dans lesquelles il souhaite investir. En clair, ce mode de gestion est particulièrement adapté aux investisseurs ayant de bonnes connaissances des marchés financiers
• En optant pour la gestion pilotée, l’assuré confie la gestion de son contrat d’assurance vie ETF à un professionnel. Cela inclut la sélection et la gestion des ETF et autres investissements. Le gestionnaire prend les décisions d’investissement et d’arbitrage en fonction du profil de risque et des objectifs de l’assuré

👉 Pour piloter ses ETF dans son assurance-vie, le choix entre la gestion libre et la gestion pilotée dépend largement du niveau de connaissance des marchés financiers de l’assuré, de son appétit pour le risque, et de son souhait d’être activement impliqué dans la gestion de ses UC. La gestion libre offre plus d’autonomie, mais nécessite une expertise financière, tandis que la gestion pilotée fournit une expertise professionnelle et une approche plus structurée de la gestion des investissements, y compris des ETF, dans des contextes de marché changeants.

Pourquoi choisir une assurance vie en ETF ?

Voici cinq raisons de choisir une assurance vie en ETF :

1. Une meilleure diversification
2. Des coûts réduits
3. De meilleures performances
4. Une fiscalité plus avantageuse
5. La protection de la succession

Investir dans des ETF (Fonds Négociés en Bourse) via une assurance-vie vous offre une longueur d’avance sur plusieurs aspects très concrets :

• Une meilleure diversification : vous le savez sans doute déjà, mais les ETF permettent d’accéder à une large diversité d’actifs en une seule transaction, ce qui facilite la diversification du portefeuille. Par exemple, un ETF qui réplique l’indice MSCI World donne accès à plus de 1 600 entreprises réparties dans 23 pays développés
• Des coûts réduits : les ETF sont généralement associés à des frais de gestion plus faibles par rapport aux fonds gérés activement. Par exemple, le coût moyen annuel d’un ETF peut varier entre 0,07 % et 0,50 % (et encore, ce niveau de frais est rare…) tandis que les fonds gérés activement affichent de 1 % à 2 % et même plus !
• De meilleures performances : de nombreuses études ont montré que la gestion passive surperforme souvent la gestion active sur le long terme. Par exemple, sur une période de 10 ans, l’indice S&P 500 a généré un rendement annuel moyen d’environ 13,6 % (2011-2021), alors que 89 % des fonds actifs basés sur cet indice ont fait moins
• Une fiscalité avantageuse : notamment après 8 ans de détention où les gains bénéficient d’une fiscalité allégée de 24,7 % au lieu de 30 %, dans la limite de 150 000€ de versements. De plus, un abattement annuel d’imposition de 4 600€ est accordé​ au moment de retirer les fonds
• La protection et la transmission du patrimoine : l’assurance-vie permet de protéger ses proches et de transmettre jusqu’à 152 500€ par bénéficiaire sans droits de succession​. Ajoutons à cela que la liquidité des ETF protège le capital de vos bénéficiaires, puisque les ETF sont cotés en continu en bourse, comme une action en direct, ce qui les rend faciles à acheter et à vendre

Voici notre sélection en détail des meilleurs contrats d’assurance-vie en ETF : 👇

👉 Le choix des ETF assurance-vie n’est pas qu’un parti pris d’économie sur les frais. La surperformance des fonds indiciels (ETF) par rapport aux fonds gérés activement est un sujet largement discuté dans l’industrie financière. Ces cinq avantages combinés en font la meilleure option pour les investisseurs cherchant à optimiser la performance, minimiser les coûts, et bénéficier d’une fiscalité avantageuse, tout en ayant la possibilité de transmettre leur patrimoine dans des conditions favorables.

Quels sont les frais d’une assurance vie avec ETF ?

Voici les frais d’une assurance vie avec ETF :

• Frais d’entrée
• Frais de versement
• Frais de gestion
• Frais inhérents aux ETF
• Frais d’arbitrage

Il y a cinq lignes de frais auxquelles il faut faire attention dans un contrat d’assurance-vie ETF :

• Frais d’entrée (0 à 2 %) : ils rémunèrent l’ouverture d’un contrat d’assurance-vie et sont généralement fixes. Les banques en ligne et courtiers en ligne offrent souvent la souscription sans frais d’entrée, tandis que les banques traditionnelles peuvent facturer une dizaine d’euros
• Frais de Versement (0 à 3 %) : ces frais sont appliqués à chaque versement effectué sur le contrat d’assurance-vie. La loi française impose un pourcentage maximal de 5 % par an. Par exemple, pour un versement de 5 000€ avec des frais de versement de 3 %, l’assureur prélève 150€, laissant un montant net de 4 850€ sur le contrat. Tous les courtiers de notre sélection sont sans frais de versement

• Frais de Gestion des unités de compte (0,50 à 2 %) : ces frais sont prélevés annuellement et peuvent varier en fonction du type de supports d’investissement choisis. Par exemple, Yomoni prélève des frais de 1,6 % maximum par an​ sur son contrat d’assurance-vie en gestion sous mandat 100 % trackers (ETF)
• Frais spécifiques aux ETF (0,10 à 0,50 %) : les ETF eux-mêmes ont des frais de gestion qui sont prélevés directement sur la performance du fonds. Ces frais varient entre 0,07 % et 0,5 % en moyenne
• Frais d’arbitrage (0 à 0,20 %) : d’autres frais peuvent également s’appliquer, notamment des frais d’arbitrage lors du changement d’orientation d’investissement au sein du contrat

👉 L’assurance-vie avec ETF offre une structure de frais plus avantageuse par rapport aux assurances-vie avec des fonds traditionnels, c’est-à-dire les contrats reposant sur une association fonds euros + fonds classiques (OPCVM). Cela se ressent particulièrement après huit, dix années de placement. Un écart de frais de 0,80 % par an se traduit en effet par 8 % de capital en mois sur dix ans, à performances égales. Sur un capital de 100.000 €, cela représente 8.000 €.

Quels sont les risques d’une assurance vie en ETF ?

Voici les risques d’une assurance vie en ETF :

• Risque de marché
• Risque de gestion
• Risque de change
• Risque de contrepartie
• Risque de liquidité

Investir dans des ETF via une assurance-vie comporte plusieurs risques, similaires à ceux associés aux investissements en bourse, mais avec certaines spécificités :

• Risque de marché : si l’indice répliqué monte, son ETF monte. Mais si le marché ou le secteur sous-jacent performe mal, la valeur de l’ETF va baisser
• Risque de gestion : bien que les ETF soient des fonds gérés passivement, il y a toujours un risque associé à la gestion du fonds. Par exemple, l’ETF pourrait ne pas répliquer avec précision la performance de l’indice sous-jacent en raison d’erreurs de gestion, c’est ce qu’on appelle le “tracking error”
• Risque de change : nombre d’ETF cotés en euros permettent d’investir sur les marchés américains et internationaux, avec des actifs libellés en dollars. Sur ces ETF, le risque de change est donc présent. Si la monnaie sous-jacente se déprécie par rapport à l’euro, la valeur de l’ETF en euros diminue
• Risque de contrepartie : un tel inconvénient se produit si l’ETF utilise des instruments dérivés ou prête des titres (une pratique courante et autorisée par la directive UCITS européenne), ce qui peut entraîner un risque si la contrepartie ne respecte pas ses obligations
• Risque de liquidité : bien que les ETF soient généralement assez liquides, il peut y avoir des moments où la liquidité est réduite, ce qui peut affecter la capacité à acheter ou vendre des parts à un prix favorable

👉 Les investisseurs adeptes des ETF en assurance-vie le font souvent dans l’espoir de capturer la performance globale du marché ou d’un secteur spécifique. Cependant, cette approche accepte également les baisses de marché qui peuvent survenir, sans intervention pour tenter de les éviter ou de les minimiser. Dans un marché baissier, un gestionnaire actif peut, en théorie, prendre des mesures pour protéger le portefeuille contre les pertes. Un ETF ne le fera pas, et subira toute la baisse du marché ou du secteur qu’il suit.

Comment choisir un contrat d’assurance vie avec ETF ?

Voici comment choisir un contrat d’assurance vie avec ETF :

1. Évaluer vos objectifs
2. Comparer les contrats
3. Analyser les options de gestion
4. Vérifier les ETF proposés
5. Examiner les avis clients

Choisir un contrat d’assurance vie ETF nécessite une évaluation approfondie de plusieurs facteurs. Voici la bonne démarche à adopter, étape par étape :

• Évaluez vos objectifs et votre “Profil de Risque” : définissez clairement vos objectifs financiers (épargne retraite, achat immobilier, etc.) et votre horizon d’investissement. Déterminez votre tolérance au risque (êtes-vous prêt à accepter des fluctuations de valeur pour un potentiel de rendement plus élevé ?)
• Recherchez les contrats et comparez : recherchez des contrats d’assurance vie proposant des ETF comme supports d’investissement. Consultez notre sélection de contrats et comparez les frais associés. Frais de gestion, frais d’entrée, frais d’arbitrage, etc.

• Analysez les options de gestion : évaluez les options de gestion libre et pilotée. Si un contrat propose une gestion pilotée avec des frais annuels de 0,3 % en plus des frais de gestion, calculez l’impact sur votre capital sur le long terme et décidez si cela vous convient comme coût de gestion de votre placement par un professionnel
• Vérifiez les ETF proposés : examinez la liste des ETF disponibles dans chaque contrat. Cette liste doit être tenue à jour par le distributeur sur son site. Recherchez la diversité en termes de zones géographiques, secteurs économiques, et classes d’actifs. Vérifiez les frais courants des ETF eux-mêmes, ainsi que leur performance historique
• Consultez attentivement évaluations et avis : cherchez des avis d’autres investisseurs et des évaluations professionnelles des contrats qui vous intéressent. comme pour tout placement, faites attention à la qualité du service client et l’accès à des conseils professionnels, surtout si vous êtes nouveau dans l’investissement en ETF

👉 En matière de contrat d’assurance-vie ETF, ne restez pas focalisé sur les frais de gestion, car les différences entre bons contrats deviennent de plus en plus marginales. Par exemple, un contrat peut avoir des frais de gestion de 0.6 % tandis qu’un autre a des frais de 0.7 %. Cette différence de 0.1 % est marginale, surtout si d’autres aspects du contrat sont plus avantageux, notamment la qualité de gestion (performances passées affichées par la gestion pilotée).

Comment les ETF sont intégrés dans les contrats d’assurance-vie ?

Voici comment les ETF sont intégrés dans un contrat d’assurance-vie :

1. Choix des ETF
2. Allocation des fonds
3. Suivi et rééquilibrage
4. Rachat et arbitrage
5. Capitalisation des dividendes

L’interaction avec les ETF d’une assurance-vie se fait donc à travers ces différents aspects, permettant à l’épargnant d’intégrer ces instruments dans sa stratégie globale d’investissement :

• Choix des supports d’investissement : comme vous le savez, vous avez la possibilité de choisir parmi une gamme de supports d’investissement qui inclut des ETF. Ces choix sont souvent présentés sous forme d’unités de compte dans le contrat d’assurance-vie. C’est dans cette étape que vous ciblez les meilleurs ETF assurance-vie
• Allocation des fonds : vous décidez de l’allocation des fonds entre les différents supports disponibles, dont les ETF. Ici l’épargnant peut choisir d’allouer une portion de son capital aux ETF en fonction de son appétit pour le risque et ses objectifs financiers

• Suivi et rééquilibrage : l’épargnant peut suivre la performance de ses investissements, y compris les ETF, via l’interface en ligne de son assurance-vie ou les relevés périodiques fournis par l’assureur. Il peut également décider de rééquilibrer son portefeuille en modifiant l’allocation entre les différents supports, y compris entre différents ETF, pour aligner le portefeuille sur ses objectifs ou réagir aux évolutions du marché
• Rachat et arbitrages : l’épargnant peut effectuer des arbitrages entre les différents supports ou procéder à des rachats partiels ou totaux, ce qui peut inclure la vente d’unités d’ETF au sein du contrat
• Dividendes et capitalisation : en fonction du type d’ETF, capitalisant ou distribuant, et du contrat, les dividendes peuvent être automatiquement réinvestis ou distribués

👉 Le choix des meilleurs ETF en assurance-vie peut se révéler particulièrement fastidieux en gestion libre, quand l’épargnant gère lui-même l’allocation de ses actifs entre les différents supports. En gestion pilotée, l’épargnant délègue la gestion de son portefeuille à des gestionnaires professionnels. Ceux-ci se chargent d’intégrer des ETF dans l’assurance-vie, aux côtés d’autres supports en UC tels que fonds immobiliers (SCPI).

Comment sont gérés les dividendes d’une assurance vie avec ETF?

Les dividendes d’une assurance vie avec ETF sont automatiquement réinvestis au sein de l’ETF par l’assureur, ce qui permet de bénéficier de l’effet de composition au fil du temps sans intervention manuelle de la part de l’investisseur​. Concrètement, lorsqu’un dividende est distribué par une entreprise comprise dans l’ETF détenu dans votre assurance-vie, l’assureur réinvestit automatiquement ce dividende en achetant des parts supplémentaires de l’ETF.

Il y a deux cas qu’il faut souligner en matière de distribution :

• Les ETF distribuants : ces ETF distribuent les dividendes aux investisseurs une fois par trimestre, ou une fois par an (plus courant). Cependant, dans une assurance-vie, ces dividendes sont automatiquement réinvestis par l’assureur, augmentant ainsi la valeur de vos parts dans l’ETF
• Les ETF capitalisants : ces ETF réinvestissent automatiquement les dividendes dans le fonds, augmentant la valeur des parts. Ce mécanisme reste le même dans le cadre d’une assurance-vie

Ce type d’arbitrage se fait sans intervention de votre part, notamment sur un ETF distribuant en assurance vie. Cela signifie que vous n’avez pas à vous soucier de réinvestir manuellement les dividendes dans les meilleurs ETF assurance-vie du moment. Selon le contrat, il peut y avoir des frais encourus lors du réinvestissement des dividendes, généralement de 0,10 %.

👉 Ainsi, votre investissement peut continuer à croître grâce au réinvestissement des dividendes, ce qui peut contribuer à augmenter la valeur de votre portefeuille d’assurance-vie sur le long terme.

Faut-il choisir une assurance vie avec ETF en gestion libre ou pilotée ?

Il faut choisir une assurance vie avec ETF en gestion pilotée lorsqu’on débute dans l’investissement en ETF. Une approche “clés en main”, telle que celle proposée par Nalo et Yomini, est idéale pour ceux manquant de temps ou de connaissances financières. La gestion pilotée est certes plus coûteuse (1,60 % contre 0,90 % en gestion libre). Cependant, à bien y regarder, des options comme le rééquilibrage automatique et la gestion individualisée (chez Nalo) sont essentielles.

Mais toutes les gestions pilotées à base d’ETF en assurance-vie ne se valent pas. Une comparaison Nalo vs Yomoni illustre une différence fondamentale d’approche :

• La gestion pilotée Yomoni utilise le « tilt » pour ajuster tactiquement ses portefeuilles en fonction de la conjoncture économique, de manière réactive et en fonction des évènements économiques à l’image des relèvements de taux de la Réserve Fédérale américaine et de la Banque Centrale Européenne
• La gestion pilotée Nalo mise sur une révision annuelle (ou deux fois par an selon le cas) de la composition du portefeuille pour capter les tendances du marché, avec une gestion des risques plus active grâce à un mécanisme de sécurisation progressive vers des ETF monétaires (plus sûrs) et le fonds euros du contrat

Pourquoi toutes les assurances vie ne permettent pas l’investissement en ETF ?

Toutes les assurances vie ne permettent pas l’investissement en ETF, car de nombreux assureurs (et distributeurs de contrats) ont encore des accords avec des gestionnaires de fonds qui offrent des fonds mutuels traditionnels. Les assureurs reçoivent des rétrocommissions ou d’autres incitations financières pour promouvoir ces fonds traditionnels / OPCVM plutôt que des fonds indiciels / ETF.

La situation la plus fréquente est que les assureurs eux-mêmes font partie d’un groupe de bancassurance. Ils préfèrent donc promouvoir des produits internes plutôt que des ETF externes (par exemple, les contrats distribués par la BNP Paribas font largement appel aux fonds gérés par la branche BNP Paribas Asset Management). La demande des clients peut également les conforter dans ce choix.

👉 Si une majorité de clients ne se montre pas intéressée ou n’est pas bien informée sur les ETF, la compagnie peut ne pas juger nécessaire d’offrir cette option.

Quelle est la meilleure assurance vie avec ETF ?

La meilleure assurance vie avec ETF est généralement une assurance-vie en gestion pilotée pour un jeune épargnant, c’est-à-dire un profil jeune, qui commence son projet d’épargne, dispose de beaucoup de temps devant lui et accepte de prendre des risques. A l’inverse, la meilleure assurance vie avec ETF sera en gestion libre pour un actif proche de la retraite, avec une part importante du capital conservée sur le fonds euros.

Cela étant dit, le profil-type de la meilleure assurance vie avec ETF s’articule autour de certaines caractéristiques générales :

• Des frais de gestion compétitifs : des frais de gestion faibles sont cruciaux car ils peuvent considérablement impacter la performance nette de votre portefeuille sur le long terme
• Large gamme d’ETF : ici il ne s’agit pas forcément de cibler l’assurance vie avec le plus d’ETF. Il est plutôt question de variété d’ETF permettant d’accéder à différents marchés, secteurs, et classes d’actifs. Au-delà du nombre, il faut s’intéresser aux véhicules et à leur indice sous-jacent

• Les options de gestion : offrir à la fois des options de gestion libre et pilotée peut être un avantage, permettant aux épargnants de choisir le niveau d’implication qu’ils souhaitent avoir dans la gestion de leur portefeuille
• L’interface de gestion et les outils : des outils en ligne robustes pour suivre et gérer le portefeuille, ainsi que des options comme le rééquilibrage automatique, peuvent rendre la gestion des investissements plus simple et efficace
• Un service client de qualité : un service client réactif et compétent peut fournir des conseils précieux et aider à naviguer à travers les différentes options disponibles
• en direct, ce qui les rend faciles à acheter et à vendre

Il y a des situations pour lesquelles le meilleur contrat d’assurance-vie ETF est celui qui offre la meilleure adaptabilité aux changements de la situation de l’épargnant. Autrement dit, la possibilité de multiplier les projets, et donc les gestions pilotées ETF, au sein d’un même contrat.

👉 Autrement dit, la possibilité de multiplier les projets, et donc les gestions pilotées ETF, au sein d’un même contrat. C’est ce que permet par exemple le contrat Nalo Patrimoine, avec son système de “poches” (étude des enfants, retraite, achat d’une résidence…). Le contrat Linxea Spirit 2, quant à lui, autorise l’épargnant à combiner gestion pilotée et gestion libre au sein du même contrat.

Investir dans des ETF dans une assurance-vie consiste à privilégier les fonds indiciels / trackers / ETF comme unités de compte de son contrat d’assurance-vie. Dans la pratique, chaque épargnant aura sa stratégie, selon son profil : il choisira de mettre 20, 30, 50 %… et jusqu’à 100 % d’ETF dans son assurance-vie. L’idée sous-jacente est que les ETF permettent une diversification instantanée, car ils répliquent des indices boursiers composés de nombreuses valeurs.
Ils représentent le meilleur moyen de capter la croissance globale de certaines classes d’actifs (actions, obligations, matières premières, etc.) et de certaines zones géographiques.👉 Les frais de gestion des ETF sont plus bas que ceux des fonds gérés activement dans 9 cas sur 10. Cependant, les frais du contrat d’assurance-vie s’ajoutent aux frais des ETF, il est donc important de choisir un contrat avec des frais compétitifs. Au-delà du niveau de frais, certains contrats proposent la gestion libre (choix et gestion des ETF par l’épargnant) ou la gestion pilotée (gestion déléguée à des professionnels), permettant de choisir selon son niveau de connaissance et de temps disponible.